金迪克科创属性选择“国家重大科技专项”成功登陆科创板金迪克主营业务为人用疫苗的研发、生产和销售，于2020年10月获科创板受理，上周正式发行上市。关于科创属性，金迪克由于不满足“形成主营业务收入的发明专利5项”要求，选择“例外条款”——国家重大科技专项。企业于2014年6月至2016年12月作为课题***的责任单位牵头承担了国家科技重大专项“重大新药创制”之“十二五”第四批课题“生物技术药物创新平台建设及裂解疫苗等产品开发”，并**承担该课题中的一项子课题“新型四价流感病毒裂解疫苗的研制”，该项目已于2017年12月通过国家卫计委验收。金迪克也是科创属性相关规定实施以来，第五家单独...

近2年内，半导体企业在科创板上市过程中因知识产权问题直接或间接导致IPO进程推迟、甚至失败的情况时有发生。截止到2021年5月底，全国已有17家半导体企业由于各种原因，遗憾终止了科创板IPO的进程，这其中当然也包括因知识产权问题而导致的案例。作为国内**的电源管理驱动类芯片设计企业，晶丰明源成为科创板IPO过程中**被取消审核的案例。晶丰明源IPO期间，杭州矽力杰以晶丰明源产品侵犯其已有的3件**权为由，将晶丰明源诉至杭州市中级人民法院，此诉讼也直接导致晶丰明源的上市审议会议被临时取消。不过，晶丰明源积极采取应对措施，再加之实际控制人兜底承诺等因素，**终“涉险过会”井顺利发行上市。保荐机构推...

今年20家被否企业原因汇总：从今年**季度否决的20家公司可以看出，持续经营能力和财务真实性是被否**主要原因，其中持续经营能力被提及13次。内部控制被问询的次数有增长的趋势，今年被提及7次。科创板对于科创属性及行业定位的要求越来越高，科创板“硬科技”属性进一步得到验证。2020年8月24日，创业板注册制下迎来***位上市企业。截至2021年9月23日，创业板注册制下迎来第200家上市公司。截至2021年9月30日，创业板注册制下共有208家上市公司。2009年10月30日，**创业板公司特锐德(26.020,0.59,2.32%)上市，截至2020年8月24日，创业板共828家上市公司，核准...

是明确沟通咨询的回复要求。科创板审核机构收到咨询沟通材料后，应及时进行分析研究，在规定的时限内予以回复，给出明确的意见和建议。四是明确纪律和监督要求。业务咨询沟通全程接受纪检监督，参与业务咨询沟通的人员应严格遵守廉政纪律、工作纪律和保密纪律。现场咨询至少两人参加，全程录音录像。下一步，上交所将在中国证监会的领导下，进一步加强与市场主体的沟通，及时回应市场关切，凝心聚力，共同推动科创板建设和注册制**行稳致远。本市场服务实体经济高质量发展的**职能将得到有效增强，市场资源有效配置的效率将得到大幅提高.青浦区关于科创板考虑到或有败诉的可能性，公司也对赔偿金额和业绩影响做了测算。但好达电子向交易所申...

半导体行业被称为人类制造业的“明珠”，工业史上的“皇冠”，具有高技术密集、高资金投入的固有属性。因此，半导体企业在发展过程中，常会面临来自技术以及资金两方面的挑战。科创板的成立，为我国半导体企业在资金募集方面提供了一条有效的解决途径，对行业的发展具有划时代的战略意义。但由于半导体行业本身的技术水平要求较高，且科创板格外注重“科”、“创”属性，半导体企业在科创板IPO过程中，往往面临着因为技术积累不足、技术来源不明等问题而导致的各项知识产权风险，有的企业因此止步IPO，有的涉险过关。其实，科创板IPO过程中的知识产权风险本身并不可怕，关键是企业如何发现风险、充分准备、补足完善从而进行...

9月份被否的6家公司分别为江苏德纳化学股份有限公司（下称“德纳化学”）、淄博鲁华泓锦新材料股份有限公司（下称“鲁华泓锦”）、上海吉凯基因医学科技股份有限公司（下称“吉凯基因”）、上海海和药物研究开发股份有限公司（下称“海和药物”）、浙江天地环保科技股份有限公司（下称“天地环保”）、新疆派特罗尔能源服务股份有限公司（下称“派特罗尔”）。“科创板上市委否决了3家公司：吉凯基因、海和药物、天地环保。这三家公司都被问询到科创属性、技术先进性等问题，由此可见，科创板对拟上市IPO企业的科创属性的审核力度进一步加强。半导体企业在科创板IPO过程中，往往面临着因为技术积累不足、技术来源不明等问题而导致的知识...

有趣的是，招股书显示，铭赛科技董事长曲东升自2008年至今，历任发行人研发总监、财务总监、董事长兼总经理，同时是铭赛科技的**技术人员，经笔者统计，曲东升自2009年至今每年都出现在铭赛科技的发明人清单中。招股书还显示，曲东升自2013年2017年任职竞争对手高凯精密董事。但是高凯精密招股书并未记载有曲东升相关资料，只记载了铭赛智信于2013年出资设立了高凯精密，某查查显示曲东升为铭赛智信的实际受益人之一。为此，在铭赛科技首轮问询中，要求铭赛科技说明：铭赛智信的对外投资情况，铭赛智信入股和退出高凯精密的具体情况，铭赛科技与高凯精密在人员、资产、业务和技术等方面的往来情况，是否存在纠纷。支持和鼓...

云路股份成功登陆科创板，曾为应诉“337”调查花费近1500万元**！云路股份专注于先进磁性金属材料的设计、研发、生产和销售，于2021年4月申报科创板，总用时7个月期间历经2轮问询，快速于2021年11月成功发行。不过该企业***所取得的成功，并非是一帆风顺的。曾在2017年10月，日立金属及其美国子公司作为申请人，向美国国际贸易委员会（ITC）提交了非晶带材商业秘密337调查，指控包括云路股份在内的多家企业对美国出口或在美国销售的非晶带材产品侵犯申请人的商业秘密。云路股份通过积极开展应诉工作，多方位、多层面证明其技术体系来自于**研发和创新，**终申请人向美国国际贸易委员会提出...

公司在智能硬件ODM领域占有主导地位，根据Counterpoint数据，按出货量口径统计，2020年公司智能手机ODM/IDH出货量占据了全球34%的市场份额，位居智能手机ODM/IDH行业***；2020年公司笔记本电脑出货量占据了全球笔记本电脑ODM/EMS行业约5%的市场份额，位居行业第六；2020年公司平板电脑出货量占据了全球平板电脑ODM行业约29%的市场份额，位居行业***；2020年公司智能手表出货量占据了全球智能手表ODM/EMS市场约13%的市场份额，位居行业第三。（5）公司建立了保持技术不断创新的机制并形成了充分的技术储备公司将技术研发实力作为实现长足发展的**...

截止招股书披露日，同为奥勤信息科技（直接持有华勤技术35.21%股权）实控的摩勤智能和宽联投资合计持有好达电子7.68%股权，由雷军间接控制的小米长江产业基金和华为全资子公司哈勃投资分别持有5.3%股权。对于上述重要客户入股与业绩的相关性问题，好达电子方面解释称：“公司与小米、华勤、中兴和华为开展业务合作的时间较早，在客户入股前均已完成公司产品的送样验证并进行***交易。且在入股时签订的投资协议中没有关于采购和业绩的约定。”好达电子相关负责人婉拒了《科创板日报》记者相关问题的交流与采访。发行人**或者牵头承担与主营业务和**技术相关的“国家重大科技专项”项目。苏州科创板稳定性半导体产业链主要包...

德科立于2021年10月19日获科创板受理，主营业务为存储芯片和MCU芯片研发、设计及销售的集成电路设计企业，公司三大类主要产品涉及的19项**技术*有6项取得**保护，剩余13项**技术都是非**技术。【点评】企业以非**技术形式保护**技术，审核机构往往会关注：非**技术对应的产品、**技术、发明人、来源及形成过程，采取商业秘密方式保护所采取的具体保护措施，涉及的**技术对发行人生产经营的重要性，是否发生过技术泄密事故或存在泄密风险，发行人员工《竞业禁止协议》及《保密协议》的执行情况等。科创板更多面向于世界科技前沿、国家重大需求。嘉定区科创板四大信息披露及核查点另外，企业在答复中披露发明专...

菲仕技术主要产品为伺服电机、伺服驱动器和新能源汽车电驱动系统，于2021年6月获科创板受理，历经2轮问询后于2021年11月17日公布审核中心意见落实函。上周文章，我们刚讨论了审核机构质疑菲仕技术更换商标是否会导致客户流失的问题，谁曾想**一周之后该企业面临的将是被终止？在终止决定中显示，审核机构重点关注了该企业客户集中度较高、收入下滑的原因，整体业务净利率较低的原因，以及**技术先进性体现等四大方面的原因，审核机构认为该企业未能充分、合理、准确说明以上重点关注的部分信息。科创板企业在IPO过程中，作为信息披露第一责任人，应当充分披露投资者作出价值判断和投资决策所必需的信息，所披露...

科创板的设立对半导体产业的重大的战略意义在于：科创板高度面向半导体产业并为创新赋能。根据《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》中的要求，申报科创板的发行人，应当属于高新技术产业和战略性新兴产业，总六大类，其中***大类“新一代信息技术领域”就明确包含了半导体产业，并且在2019年7月22日科创板首批上市的25家企业中，就有7家为半导体相关企业。除此之外，中芯国际于2019年6月1日受理，6月4日即被问询，6月6日迅速答复一轮问询，成为科创板史上**快问询、**快答复的企业，其从受理到注册生效*历经20天。无论是首批上市的高占比，还是中芯国际的快速回归，都是科创板大力...

【点评】发明专利虽然获得授权，但可能随时会被任何人被无效掉，而权利消失。尤其对于拟科创板IPO且发明数量较少的企业，一旦**被无效，可能直接影响“科创属性”，失去入门科创板的机会。我们已经看到近30家科创板企业在IPO前或IPO进程中，遭遇发明专利的无效请求突袭，提起**无效已然成为竞争对手阻击或干扰发行人IPO的简洁易行手段。例如，“极米科技”在IPO期间，全部发明专利均突遭无效请求！被审核机构重点问询。上周，两家已经顺利过会并走到注册阶段企业（固安信&蓝箭电子），先后撤回了科创板申请，并于同***终止注册。从两家企业在注册阶段收到的问询问题来看，***关注的较早问题都是关于“科...

今年20家被否企业原因汇总：从今年**季度否决的20家公司可以看出，持续经营能力和财务真实性是被否**主要原因，其中持续经营能力被提及13次。内部控制被问询的次数有增长的趋势，今年被提及7次。科创板对于科创属性及行业定位的要求越来越高，科创板“硬科技”属性进一步得到验证。2020年8月24日，创业板注册制下迎来***位上市企业。截至2021年9月23日，创业板注册制下迎来第200家上市公司。截至2021年9月30日，创业板注册制下共有208家上市公司。2009年10月30日，**创业板公司特锐德(26.020,0.59,2.32%)上市，截至2020年8月24日，创业板共828家上市公司，核准...

公司在智能硬件ODM领域占有主导地位，根据Counterpoint数据，按出货量口径统计，2020年公司智能手机ODM/IDH出货量占据了全球34%的市场份额，位居智能手机ODM/IDH行业***；2020年公司笔记本电脑出货量占据了全球笔记本电脑ODM/EMS行业约5%的市场份额，位居行业第六；2020年公司平板电脑出货量占据了全球平板电脑ODM行业约29%的市场份额，位居行业***；2020年公司智能手表出货量占据了全球智能手表ODM/EMS市场约13%的市场份额，位居行业第三。（5）公司建立了保持技术不断创新的机制并形成了充分的技术储备公司将技术研发实力作为实现长足发展的**...

对于好达电子而言，与村田的**纠纷或许是上市路上重要的“拦路虎”。《科创板日报》记者注意到，2021年9月，村田再度向法院提起诉讼，认为好达电子制造、销售和许诺销售共五种型号的滤波器对其造成侵权行为。从2021年初至今，好达电子与村田已有两件**诉讼，目前都在审理中尚未宣判。好达电子方面表示，公司已制定技术替代方案，并将逐步减少涉嫌侵权产品的生产和销售。出于谨慎性考虑，未来公司将不再导入涉诉产品进入客户新机型的合格原材料目录。同时，好达电子也提醒称，若未来公司在上述诉讼中败诉，且不排除后续村田就其他**向公司提起新的诉讼请求的可能性。其实，科创板IPO过程中的知识产权风险本身并不可怕，关键是企...

菲仕技术主要产品为伺服电机、伺服驱动器和新能源汽车电驱动系统，于2021年6月获科创板受理，历经2轮问询后于2021年11月17日公布审核中心意见落实函。上周文章，我们刚讨论了审核机构质疑菲仕技术更换商标是否会导致客户流失的问题，谁曾想**一周之后该企业面临的将是被终止？在终止决定中显示，审核机构重点关注了该企业客户集中度较高、收入下滑的原因，整体业务净利率较低的原因，以及**技术先进性体现等四大方面的原因，审核机构认为该企业未能充分、合理、准确说明以上重点关注的部分信息。科创板企业在IPO过程中，作为信息披露第一责任人，应当充分披露投资者作出价值判断和投资决策所必需的信息，所披露...

红筹企业在境内发行**或者存托凭证并在本所科创板上市，股权结构、公司治理、运行规范等事项适用境外注册地公司法等法律法规的，其投资者权益保护水平，包括资产收益、参与重大决策、剩余财产分配等权益，总体上应不低于境内法律法规规定的要求，并保障境内存托凭证持有人实际享有的权益与境外基础证券持有人的权益相当。红筹企业提交的上市申请文件和持续信息披露文件，应当使用中文。红筹企业和相关信息披露义务人应当按照中国证监会和本所规定，在中国证监会指定信息披露媒体和本所网站披露上市和持续信息披露文件。但创业板优势在于后发，可以不断修正科创板中发现的实验问题。黄浦区科创板例外条款上周，主要从事智能物流系统的研发、生产...

数据统计，公司向农业银行、中国银行、南京银行、江苏银行等13家银行合计转贷56笔，借款时间跨度1个月、3个月、6个月、1年等期限；2018年~2019年好达投资累计发生15笔拆借资金。**终，以年利率4%计算，好达投资支付占用利息金额。此外，2019年9/10月好达电子存在与小米保理开展应收账款保理业务情况。公司将应收客户小米通讯技术、珠海小米通讯，获得款项。由于公司与小米是关联方，而在***申报时却未将该事项披露，亦遭到监管关注。在公司治理方面，近三年好达电子部分关键高管和董事变化颇为频繁。公司财务负责人殷志芬、战略研究室主任兼董事黄辉、战略研究室副主任兼董事王建文陆续离任或者辞...

科创属性评价指标确定“三大奖项”的例外为企业在科创板上市提供了更多机会，国家自然科学奖、国家技术发明奖、国家科技进步奖三大重要的国家奖项也的确意味着相关技术有很高的“含金量”，这样的高水平技术如果能被企业用好，用于企业的关键技术和主营产品中，很大程度中会为企业带来相应的竞争优势和市场地位。但是在现实中，由于奖项的本身特点，例如奖项的参与成员多、奖项授予公民个人和组织的要求等，会给这一指标的认定带来一些困难。企业在以该项指标说明科创属性时，一定要紧紧把握条文中要求的企业或企业关键技术人员“作为主要参与单位/人员”，进行细致说明。作为一项例外指标，企业也要理解背后的“潜台词”，任何的例外指标一定是...

另外，企业在答复中披露发明专利与主营业务的对应关系时，在新获1项发明的情况下，却只有12个发明对应营收，少了2个？令人费解。【点评】审核机构关注企业“科创属性”实质，如果企业较多的发明，却对应了营收占比较低、非未来主要发展业务的话，难免被认为有“凑数”嫌疑，引起审核机构对企业**技术先进性的质疑。话说一个多月前，科创板申报企业中科英泰在审议会前***突然撤回IPO申请，审核机构重点关注的问题之一也是其大部分发明专利对应营收占比却很低，企业技术真的先进吗？除此之外，还有多家企业发明专利对应营收占比被关注！行业定位及科创属性是无疑是科创板IPO审核的重中之重。徐汇区科创板上市条件和要求 ...

此外，公司为国产芯片等零部件提供了产业化的实施地，加速半导体等产业国产替代的落地和进一步发展。公司凭借在系统级整机方面具有的深厚技术积累，深度参与元器件的选型与定型，甚至在一定程度上参与定制件的前期研发，从整机设计的角度介入并指导关键零部件的设计。公司凭借在系统级整机设计方面的深厚积累，可以在保证整机性能指标符合要求的前提下，提高对单一零部件参数的容忍度。公司为国产芯片等国产化器件提供了产业化的实施地，加速了半导体等关键领域国产替代的落地和进一步发展，从而成为国产零部件的试验田和助推器。半导体企业在科创板IPO过程中，往往面临着因为技术积累不足、技术来源不明等问题而导致的知识产权风险.闵行区科...

在列举属于科创板行业“白名单”的同时，监管部门也列出了“负面清单”：限制金融科技、模式创新企业在科创板发行上市。禁止房地产和主要从事金融、投资类业务的企业在科创板发行上市。实务中，被否或终止注册的拟IPO企业，在被问询到科创属性的同时，也经常会被问询到是否符合科创板定位。某些企业在登陆科创板前后，主营产品和主营业务“华丽转身”，从不符合科创板行业定位变为“踩线达标”；有些企业甚至“强拼硬凑”，将自己定位于科创行业，监管部门对这些企业的行业定位进行了重点问询。在今年终止注册的4家科创板企业中，3家被问询到行业定位。如固安信通信号技术股份有限公司，***要求公司结合科创板相关规定，说明...

半导体产业链主要包含芯片设计、晶圆制造和封装测试三大**产业，以及为晶圆制造和封装测试环节提供所需材料及专业设备的配套产业。半导体是各种高新技术升级的基础，广泛应用于各项高科技领域，而中国是半导体消费大国，每年的消费量超过全球消费量的三分之一。2020年，我国集成电路进口额为3490.80亿美元，出口额为1163.67亿美元，贸易逆差高达2327.13亿美元。尽管近年来我国半导体厂商的竞争力得到***提升,半导体产业的规模正以两位数的增长率蓬勃发展——2020年我国集成电路市场规模为8848亿元，较2019年增加17.00%，但关键零部件仍需大量从西方国家进口，自给率不足20%。科创板更多面向...

根据上市审核单位《科创属性评价指引（试行）》和《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》的内容，要满足“发行人作为主要参与单位或者发行人的关键技术人员作为主要参与人员，获得国家科技进步奖、国家自然科学奖、国家技术发明奖，并将相关技术运用于公司主营业务”的要求，必须具备三个条件：获得三大奖项、作为主要参与单位/人员、相关技术用于主营业务。从以上上交所问询的主要关注点来看，这三个条件都被重点提及。发行人作为主要参与单位或者发行人的**技术人员作为主要参与人员，获得国家科技进步奖。科创板知识产权信息披露 从企业应用产业链分布来看，半导体科创板IPO企业主要分布在设备、材料、设计...

吉凯基因被问询到：请发行人**说明：（1）发行人提供服务的可替代性；（2）发行人靶标筛选和验证方面的**技术是否是行业内常规技术，是否具备较高的技术壁垒；（3）CHAMP平台和细胞***平台目前研发的产品大部分是否是针对常规成熟靶点，发行人技术优势和相应的研发能力。请保荐**人对发行人技术先进性和科技创新能力发表明确意见。上交所认为，吉凯基因没有充分披露其**技术是否具有先进性、相关业务的成长性和潜在市场空间及对持续经营能力的影响。不符合《科创板始发办法》第五条、第三十四条、第三十九条以及《科创板上市审核规则》第十五条、第二十八条等规定的信息披露要求。海和药物被问询到：发行人是否*...

第五十条上市委员会召开审议会议，对本所发行上市审核机构出具的审核报告及发行上市申请文件进行审议。每次审议会议由五名委员参加，其中会计、法律**至少各一名。第五十一条上市委员会进行审议时要求对发行人及其保荐人进行现场问询的，发行人**及保荐**人应当到会接受问询，回答委员提出的问题。第五十二条上市委员会审议时，参会委员就审核报告的内容和发行上市审核机构提出的初步审核意见发表意见，通过合议形成同意或者不同意发行上市的审议意见。第五十三条本所结合上市委员会的审议意见，出具同意发行上市的审核意见或者作出终止发行上市审核的决定。上市委员会同意发行人发行上市，但要求发行人补充披露有关信息的，本...

知识产权是企业科创定位评估的重点本次《暂行规定》修订的主要内容还涉及：进一步强调“支持和鼓励硬科技企业在科创板发行上市”；新增科创板“支持方向”：“科创板优先支持符合国家科技创新战略、拥有关键**技术等先进技术、科技创新能力突出、科技成果转化能力突出、行业地位突出或者市场认可度高的科技创新企业发行上市”；新增行业领域“负面清单”：“限制金融科技、模式创新企业在科创板发行上市；禁止房地产和主要从事金融、投资类业务的企业在科创板发行上市”；除了大客户入股、销售定价以及关联交易等重点内容外，今年以来好达电子不仅面临着退换货率提升明显问题.宝山区科创板上市流程对于好达电子而言，与村田的**纠纷或许是上...

截止招股书披露日，同为奥勤信息科技（直接持有华勤技术35.21%股权）实控的摩勤智能和宽联投资合计持有好达电子7.68%股权，由雷军间接控制的小米长江产业基金和华为全资子公司哈勃投资分别持有5.3%股权。对于上述重要客户入股与业绩的相关性问题，好达电子方面解释称：“公司与小米、华勤、中兴和华为开展业务合作的时间较早，在客户入股前均已完成公司产品的送样验证并进行***交易。且在入股时签订的投资协议中没有关于采购和业绩的约定。”好达电子相关负责人婉拒了《科创板日报》记者相关问题的交流与采访。如果想要尽快去赶上红利，选科创板比创业板更好。金山区医疗器械企业科创板另外，企业在答复中披露发明专利与主营业...