截止招股书披露日，同为奥勤信息科技（直接持有华勤技术35.21%股权）实控的摩勤智能和宽联投资合计持有好达电子7.68%股权，由雷军间接控制的小米长江产业基金和华为全资子公司哈勃投资分别持有5.3%股权。对于上述重要客户入股与业绩的相关性问题，好达电子方面解释称：“公司与小米、华勤、中兴和华为开展业务合作的时间较早，在客户入股前均已完成公司产品的送样验证并进行***交易。且在入股时签订的投资协议中没有关于采购和业绩的约定。”好达电子相关负责人婉拒了《科创板日报》记者相关问题的交流与采访。形成**技术和主营业务收入的发明专利（含国防**）合计 50 项以上。奉贤区科创板信息披露不过，《科创板日报...

考虑到或有败诉的可能性，公司也对赔偿金额和业绩影响做了测算。但好达电子向交易所申请了豁免披露，诉讼对公司未来业绩持续性影响仍需重点观察。除了业绩方面影响外，诉讼对好达电子科创属性形成考验。科创属性评价标准中，要求拟上市公司形成主营业务收入的发明专利（含国防**）5项以上，而好达电子拥有发明专利共6项勉强过关。若公司败诉，好达电子发明专利数或将不符合上市要求。值得关注的是，在负债率*为40%%的情况下，好达电子存在频繁转贷、向控股股东拆出资金的行为。近三年，公司通过供应商博精电子、全资子公司瑞驿通分别合计**4086万元、3.9亿元；在2018~2019年间，控股股东好达投资分别以支付土地租金、...

符合《***办公厅转发***关于开展创新企业境内发行**或存托凭证试点若干意见的通知》（**﹝2018﹞21号）相关规定的红筹企业，可以申请发行**或存托凭证并在科创板上市。营业收入快速增长，拥有自主研发、国际**技术，同行业竞争中处于相对优势地位的尚未在境外上市红筹企业，申请在科创板上市的，市值及财务指标应当至少符合下列标准之一：（一）预计市值不低于人民币100亿元；（二）预计市值不低于人民币50亿元，且**近一年营业收入不低于人民币5亿元。一旦上市成功，科创板将帮助企业募集资金，实现研发加速和人才扩充。上海科创板充分说明技术先进性7月16日，上交所发布实施《上海证券交易所科创板发行上市审核...

在全球化受阻、地缘***摩擦加大的背景下，半导体行业的“卡脖子”问题引起了国家的强烈关注，意识到中国半导体产业的发展必须寻求国产化率提升的路径，国家制定了多项政策支持半导体行业的发展。但同时也需要认识到的是,半导体的产业分工模式决定了无法完全追求全产业链国产化，在达到一定的国产化程度后还应该兼顾和积极参与全球化。如前述介绍的情况，我国每年在半导体产业的贸易逆差巨大，且近年来又常处于被禁运的危险困境，针对先进制程和其配套的设备和材料，都急切需要解决国产化问题。第十九届五中全会提出，要“加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局；坚定不移建设制造强国、质量强国、网络...

。科创板自2019年6月***次审核会议至今，共有467家企业上会，431家企业过会，过会率为。在创业板已上市的208家注册制企业中，市值比较高的为金龙鱼()，2021年10月8日的市值为3915亿元；市值**小的企业为华业香料()，市值*不到19亿元。在208家企业中，保荐企业服务数量排**名的券商分别是中信证券()、中信建投()、民生证券、海通证券()和国金证券()，保荐次数分别为20次、15次、13次、12次和11次。审计机构（会计师事务所）服务数量排名**的机构分别是天健、立信、大华、容诚、致同，服务数量分别为38次、36次、18次、17次和14次。律所服务数量**名的机构...

有趣的是，招股书显示，铭赛科技董事长曲东升自2008年至今，历任发行人研发总监、财务总监、董事长兼总经理，同时是铭赛科技的**技术人员，经笔者统计，曲东升自2009年至今每年都出现在铭赛科技的发明人清单中。招股书还显示，曲东升自2013年2017年任职竞争对手高凯精密董事。但是高凯精密招股书并未记载有曲东升相关资料，只记载了铭赛智信于2013年出资设立了高凯精密，某查查显示曲东升为铭赛智信的实际受益人之一。为此，在铭赛科技首轮问询中，要求铭赛科技说明：铭赛智信的对外投资情况，铭赛智信入股和退出高凯精密的具体情况，铭赛科技与高凯精密在人员、资产、业务和技术等方面的往来情况，是否存在纠纷。这些不仅...

对于研发型企业来说，企业总是承担着各类的研发项目，一些项目因其***的研发意义或研发难度，证明了企业具备突出的科技创新能力，使其有满足科创板上市的“硬科技”底色。从这一指标的条款规定来看，企业要满足这一指标的要求需要满足三个条件：（1）其研发项目属于国家重大科技专项项目；（2）企业在该项目中是**或牵头的角色；（3）该项目与企业主营业务和**技术相关。尽管上述条件在字面上容易理解，企业在审核自己的项目时只需要做“是”与“否”的判断，但是这一指标作为一种例外情形，上交所对该指标的判断同样是严格谨慎的。企业需要对照科创板对科创属性、对企业科创能力、科创板定位的***要求，结合其重大科技专项的具体情...

符合《***办公厅转发***关于开展创新企业境内发行**或存托凭证试点若干意见的通知》（**﹝2018﹞21号）相关规定的红筹企业，可以申请发行**或存托凭证并在科创板上市。营业收入快速增长，拥有自主研发、国际**技术，同行业竞争中处于相对优势地位的尚未在境外上市红筹企业，申请在科创板上市的，市值及财务指标应当至少符合下列标准之一：（一）预计市值不低于人民币100亿元；（二）预计市值不低于人民币50亿元，且**近一年营业收入不低于人民币5亿元。本市场服务实体经济高质量发展的**职能将得到有效增强，市场资源有效配置的效率将得到大幅提高.浦东新区上海证券交易所科创板对于科创企业而言，知识产权是企业...

9月份被否的6家公司分别为江苏德纳化学股份有限公司（下称“德纳化学”）、淄博鲁华泓锦新材料股份有限公司（下称“鲁华泓锦”）、上海吉凯基因医学科技股份有限公司（下称“吉凯基因”）、上海海和药物研究开发股份有限公司（下称“海和药物”）、浙江天地环保科技股份有限公司（下称“天地环保”）、新疆派特罗尔能源服务股份有限公司（下称“派特罗尔”）。“科创板上市委否决了3家公司：吉凯基因、海和药物、天地环保。这三家公司都被问询到科创属性、技术先进性等问题，由此可见，科创板对拟上市IPO企业的科创属性的审核力度进一步加强。半导体是各种高新技术升级的基础，广泛应用于各项高科技领域，而中国是半导体消费大国。崇明区科...

佛山市蓝箭电子，注册阶段连续收到两次问询问题。***次问询，***关注到企业仍以传统封装技术为主，掌握的先进封装技术较少，相关先进封装产品营收占比非常低，要求企业对是否符合科创板定位进行说明；显然，企业的答复未能让***满意，***继续发来了第二次问询，要求企业结合可比公司情况，从研发投入、**、技术优势、营收占比等角度，说明在企业以传统封装技术收入的情况下，为什么具有科创属性。【点评】审核机构对于企业科创属性的关注，一方面是“实质大于形式”，企业除了满足形式指标外，更要在实质上能充分一致的说明自身技术先进性、创新能力等情况；另一方面，是“持续关注”，而不是只关注报告期内的情况，即...

半导体产业链主要包含芯片设计、晶圆制造和封装测试三大**产业，以及为晶圆制造和封装测试环节提供所需材料及专业设备的配套产业。半导体是各种高新技术升级的基础，广泛应用于各项高科技领域，而中国是半导体消费大国，每年的消费量超过全球消费量的三分之一。2020年，我国集成电路进口额为3490.80亿美元，出口额为1163.67亿美元，贸易逆差高达2327.13亿美元。尽管近年来我国半导体厂商的竞争力得到***提升,半导体产业的规模正以两位数的增长率蓬勃发展——2020年我国集成电路市场规模为8848亿元，较2019年增加17.00%，但关键零部件仍需大量从西方国家进口，自给率不足20%。从企业注册地分...

。科创板自2019年6月***次审核会议至今，共有467家企业上会，431家企业过会，过会率为。在创业板已上市的208家注册制企业中，市值比较高的为金龙鱼()，2021年10月8日的市值为3915亿元；市值**小的企业为华业香料()，市值*不到19亿元。在208家企业中，保荐企业服务数量排**名的券商分别是中信证券()、中信建投()、民生证券、海通证券()和国金证券()，保荐次数分别为20次、15次、13次、12次和11次。审计机构（会计师事务所）服务数量排名**的机构分别是天健、立信、大华、容诚、致同，服务数量分别为38次、36次、18次、17次和14次。律所服务数量**名的机构...

佛山市蓝箭电子，注册阶段连续收到两次问询问题。***次问询，***关注到企业仍以传统封装技术为主，掌握的先进封装技术较少，相关先进封装产品营收占比非常低，要求企业对是否符合科创板定位进行说明；显然，企业的答复未能让***满意，***继续发来了第二次问询，要求企业结合可比公司情况，从研发投入、**、技术优势、营收占比等角度，说明在企业以传统封装技术收入的情况下，为什么具有科创属性。【点评】审核机构对于企业科创属性的关注，一方面是“实质大于形式”，企业除了满足形式指标外，更要在实质上能充分一致的说明自身技术先进性、创新能力等情况；另一方面，是“持续关注”，而不是只关注报告期内的情况，即...

数据统计，公司向农业银行、中国银行、南京银行、江苏银行等13家银行合计转贷56笔，借款时间跨度1个月、3个月、6个月、1年等期限；2018年~2019年好达投资累计发生15笔拆借资金。**终，以年利率4%计算，好达投资支付占用利息金额。此外，2019年9/10月好达电子存在与小米保理开展应收账款保理业务情况。公司将应收客户小米通讯技术、珠海小米通讯，获得款项。由于公司与小米是关联方，而在***申报时却未将该事项披露，亦遭到监管关注。在公司治理方面，近三年好达电子部分关键高管和董事变化颇为频繁。公司财务负责人殷志芬、战略研究室主任兼董事黄辉、战略研究室副主任兼董事王建文陆续离任或者辞...

一是明确咨询沟通的适用范围。咨询沟通包括申报前的咨询沟通、首轮问询函发出后的咨询沟通和上市委审议会议后的咨询沟通三个环节。申报前的现场咨询主要针对重大疑难、无先例事项等涉及本所业务规则理解与适用的问题，且保荐人应与发行人签订辅导协议并完成尽职调查。礼节性拜访和应属于保荐机构自行核查把关的事项等不属于申报前咨询沟通范围。二是明确咨询沟通方式和保荐把关要求。咨询沟通一般应选择书面咨询方式，问题复杂确需当面沟通的，可预约现场咨询。保荐人应对咨询沟通问题进行深入核查分析，对咨询沟通材料质量予以把关，履行内部质控程序后，一次性提出需要咨询沟通的全部问题。本报告以科创板相关规定，以及上交所对企业的问询案例...

本报告以科创板相关规定，以及上交所对企业的问询案例为基础，对2年来半导体科创板知识产权相关风险进行解读，重点针对半导体行业100家科创IPO企业的相关数据进行分析，旨在给半导体科创企业以启发，助力半导体企业顺利上市。此外，聚焦科创板IPO中遇到的知识产权问题，不仅能够帮助企业顺利上市、募集资金，更对企业的长远发展有两方面的积极影响：一方面，强化知识产权保护，可以给科创企业修筑技术“护城河”，为投资者建立信心以及对未来收益的稳定预期，而稳定预期又会驱动投资者长期投资，为企业发展注入更多的资金；另一方面，通过关注这些知识产权问题，企业能够发现其背后隐藏在研发创新、市场占领以及持续经营等...

公司还根据上交所问询的要求，对四项重大科技专项的情况作了更加具体的说明。介绍了国家科技重大专项的管理规章、财政支持方式、从立项申请到评审到获批过程的情况、项目完成后的验收和成果评价情况。公司总结说：公司所负责的四项“国家重大科技专项”项目均为**承担；四项项目所涉及的产品注射用培美曲塞二钠、多西他赛注射液、注射用阿扎胞苷、盐酸伊立替康注射液均为公司报告期内己经实现营业收入的产品，项目的目标及研究内容涉及上述产品的研发、工艺验证、稳定性考察、生产能力提升、**注册等，均与公司的主营业务和**技术相关。公司符合《科创属性评价指引（试行）》中该条指引所规定的情形。在对审核中心意见落实函和...

在第二轮问询中，上交所在“问题2、关于科创板定位”中要求公司进一步说明符合“国家重大科技专项”指标的理由，说明符合科创板定位的理由：根据招股说明书及首轮问询回复，发行人科创板指标选取例外情形中的“发行人**或者牵头承担与主营业务和**技术相关的‘国家重大科技专项’项目”。请发行人重新回答首轮问询该问题并进一步说明：结合国家重大科技专项在立项、资金来源及使用、项目验收、成果评价等方面的具体规定，说明发行人**承担的四项重大科技专项的具体情形，符合该条指引规定的具体情况；并结合**技术来源、主要产品市场定位、国内国际市场竞争态势，说明发行人是否符合科创板定位及具体要求。在本轮问询中，公司从以下方面...

对于研发型企业来说，企业总是承担着各类的研发项目，一些项目因其***的研发意义或研发难度，证明了企业具备突出的科技创新能力，使其有满足科创板上市的“硬科技”底色。从这一指标的条款规定来看，企业要满足这一指标的要求需要满足三个条件：（1）其研发项目属于国家重大科技专项项目；（2）企业在该项目中是**或牵头的角色；（3）该项目与企业主营业务和**技术相关。尽管上述条件在字面上容易理解，企业在审核自己的项目时只需要做“是”与“否”的判断，但是这一指标作为一种例外情形，上交所对该指标的判断同样是严格谨慎的。企业需要对照科创板对科创属性、对企业科创能力、科创板定位的***要求，结合其重大科技专项的具体情...

。科创板自2019年6月***次审核会议至今，共有467家企业上会，431家企业过会，过会率为。在创业板已上市的208家注册制企业中，市值比较高的为金龙鱼()，2021年10月8日的市值为3915亿元；市值**小的企业为华业香料()，市值*不到19亿元。在208家企业中，保荐企业服务数量排**名的券商分别是中信证券()、中信建投()、民生证券、海通证券()和国金证券()，保荐次数分别为20次、15次、13次、12次和11次。审计机构（会计师事务所）服务数量排名**的机构分别是天健、立信、大华、容诚、致同，服务数量分别为38次、36次、18次、17次和14次。律所服务数量**名的机构...

进一步落实“实质大于形式”：新增发行人应对符合科创板定位，从“技术先进性及其表征”、“支持方向”“行业领域”、“科创属性指标和依据”四个方面进行具体说明；新增保荐机构对发行人自我评估相关事项进行尽职调查，并综合判断，对发行人“技术先进性”、“符合科创板支持方向”等进行核查，进一步压实中介机构的核查把关责任；从实质上严防企业研发投入“注水”、突击购买**、夸大科技技术标准、科创技术水准、行业分类不准确等情形。从以上新增内容可以看出，科技能力、技术水平是体现企业科创定位的重中之重，企业只有通过充分体现自身在相关方向上的知识产权积累，才能证明自身的科技能力与技术水平，从而完成自身科创定位的论证。保荐...

《科创板日报》记者注意到，除了大客户入股、销售定价以及关联交易等重点内容外，今年以来好达电子不仅面临着退换货率和不良率提升明显问题，而且9月新增村田**纠纷诉讼案，公司上市之路再添变数。在上交所首轮问询函中，客户入股对好达电子的业绩影响、销售定价以及关联交易等系列问题首当其冲。好达电子在材料中详细披露了与小米、华勤技术等客户的送样验证时间、***交易时间以及相应客户入股时间。《科创板日报》记者注意到，好达电子2016年12月即送样至中兴康讯，中兴2018年3月率先入股；虽然公司向小米送样、***交易时间较华勤技术早，但小米和华勤在2018年9月同一时间点增资入股；华为入股的时间与好达电子***...

自2019年3月科创板正式开闸以来，无论是中芯国际的“闪电过会”，还是后续国内AI“芯”***股寒武纪以及***IP供应商芯原股份等一批重量级半导体企业的成功过会，都使其在中美科技争端愈演愈烈的时代背景下为国内半导体产业的发展提供了关键作用。截止到2021年4月底，本报告研究了涉及材料、设备和集成电路设计等多个方面的半导体行业科创板申报企业总计100家。其中，已发行上市企业总计48家，数量占比接近科创板上市企业总数的六分之一，为科创板的发展贡献了举足轻重的力量。在注册制的科创板推出之前，包括主板、中小板、创业板以及新三板等都是审核制。闵行区科创板问询数据查询 公司承担“国家重大科技专...

自2019年3月科创板正式开闸以来，无论是中芯国际的“闪电过会”，还是后续国内AI“芯”***股寒武纪以及***IP供应商芯原股份等一批重量级半导体企业的成功过会，都使其在中美科技争端愈演愈烈的时代背景下为国内半导体产业的发展提供了关键作用。截止到2021年4月底，本报告研究了涉及材料、设备和集成电路设计等多个方面的半导体行业科创板申报企业总计100家。其中，已发行上市企业总计48家，数量占比接近科创板上市企业总数的六分之一，为科创板的发展贡献了举足轻重的力量。随着注册制的进一步推进，资本市场的枢纽功能将得到大幅强化.崇明区科创板研发团队需保持稳定 本报告以科创板相关规定，以及上交所...

在列举属于科创板行业“白名单”的同时，监管部门也列出了“负面清单”：限制金融科技、模式创新企业在科创板发行上市。禁止房地产和主要从事金融、投资类业务的企业在科创板发行上市。实务中，被否或终止注册的拟IPO企业，在被问询到科创属性的同时，也经常会被问询到是否符合科创板定位。某些企业在登陆科创板前后，主营产品和主营业务“华丽转身”，从不符合科创板行业定位变为“踩线达标”；有些企业甚至“强拼硬凑”，将自己定位于科创行业，监管部门对这些企业的行业定位进行了重点问询。在今年终止注册的4家科创板企业中，3家被问询到行业定位。如固安信通信号技术股份有限公司，***要求公司结合科创板相关规定，说明...

半导体芯片是信息技术产业**重要的基础性部件，半导体产业作为资金和技术密集型产业，研发投入大、技术难度高，具有***的科技创新属性。中国是半导体消费大国，每年的消费量超过全球消费量的三分之一，集成电路进出口逆差达数千亿美元，关键零部件面临西方国家“卡脖子”问题。因此，中国半导体产业的发展必须寻求国产化率提升的路径。在大量国家政策支持和国家集成电路产业大基金引导下，我国半导体产业各环节全链条已进入快速发展期，在这一阶段，随着科创板注册制的设立，国内半导体产业更将拥有跻身国际先进水平的重大机遇！目录东微半导是一家以高性能功率器件研发与销售为主的技术驱动型半导体企业，于2021年6月获科创板受理。黄...

《科创板日报》记者注意到，除了大客户入股、销售定价以及关联交易等重点内容外，今年以来好达电子不仅面临着退换货率和不良率提升明显问题，而且9月新增村田**纠纷诉讼案，公司上市之路再添变数。在上交所首轮问询函中，客户入股对好达电子的业绩影响、销售定价以及关联交易等系列问题首当其冲。好达电子在材料中详细披露了与小米、华勤技术等客户的送样验证时间、***交易时间以及相应客户入股时间。《科创板日报》记者注意到，好达电子2016年12月即送样至中兴康讯，中兴2018年3月率先入股；虽然公司向小米送样、***交易时间较华勤技术早，但小米和华勤在2018年9月同一时间点增资入股；华为入股的时间与好达电子***...

科创板的设立对半导体产业的重大的战略意义在于：科创板高度面向半导体产业并为创新赋能。根据《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》中的要求，申报科创板的发行人，应当属于高新技术产业和战略性新兴产业，总六大类，其中***大类“新一代信息技术领域”就明确包含了半导体产业，并且在2019年7月22日科创板首批上市的25家企业中，就有7家为半导体相关企业。除此之外，中芯国际于2019年6月1日受理，6月4日即被问询，6月6日迅速答复一轮问询，成为科创板史上**快问询、**快答复的企业，其从受理到注册生效*历经20天。无论是首批上市的高占比，还是中芯国际的快速回归，都是科创板大力...

对于好达电子而言，与村田的**纠纷或许是上市路上重要的“拦路虎”。《科创板日报》记者注意到，2021年9月，村田再度向法院提起诉讼，认为好达电子制造、销售和许诺销售共五种型号的滤波器对其造成侵权行为。从2021年初至今，好达电子与村田已有两件**诉讼，目前都在审理中尚未宣判。好达电子方面表示，公司已制定技术替代方案，并将逐步减少涉嫌侵权产品的生产和销售。出于谨慎性考虑，未来公司将不再导入涉诉产品进入客户新机型的合格原材料目录。同时，好达电子也提醒称，若未来公司在上述诉讼中败诉，且不排除后续村田就其他**向公司提起新的诉讼请求的可能性。如果一家拟IPO企业具备科创属性，其必然符合科创板定位。金山...

***公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第41号——科创板公司招股说明书第五十四条指出，“发行人应披露主要产品或服务的**技术及技术来源，结合行业技术水平和对行业的贡献，披露发行人的技术先进性及具体表征。披露发行人的**技术是否取得**或其他技术保护措施、在主营业务及产品或服务中的应用和贡献情况。”《上海证券交易所科创板上市公司自律监管规则适用指引第3号——科创属性持续披露及相关事项》第七条指出：“科创公司应当确保充足的研发投入，保障研发项目有序推进，保持**技术先进性”，若研发投入金额、研发投入占营业收入比例大幅下降应当充分说明原因、合理性及影响。如果想要尽快去赶上红利，选科创板比创业...